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日本铁矿石资源战略模式解读_体育赛事竞猜

2021-01-16 09:55

本文摘要:大多数矿山在铁矿石承受周期下都是亏损的(1)铁矿石的低水平运行或“新常态”根据经济学原理,影响商品价格的主要因素是商品的价值和供求关系。对于澳大利亚、巴西等成熟的铁矿石供应商,日本是集矿卖矿,股权矿;

矿山

如果要总结2014年铁矿石的表现,“暴跌”和“迎头痛击”是最合理的。有一次,“可怕的石头”从很低的地方掉下来。随着中国经济增长的增加和海外矿山新增产能的释放,Mysteel进口矿石价格指数显示,澳大利亚细矿石(CFR,62%)从年初的135美元/吨价格一路暴跌,今年4月又暴跌至50美元/吨的关口。虽然最近价格比较保守,但是很难改变其长期的弱势。

矿业巨头的断裂战略,不仅保留了国外低成本矿山投产减产的消息,而且大部分国内矿山,尤其是中小型矿山,都沦为这种“狼”战略的牺牲品。享受自有矿山的钢铁企业往往经营困难,甚至成为业务发展的支出。

为了防止成为下一个更低采矿价格的受害者,国内企业应该有所作为。笔者希望通过对日本铁矿石资源战略模式的分析,为国内企业应对当前形势获得一些救赎与和谐。1.大多数矿山在铁矿石承受周期下都是亏损的(1)铁矿石的低水平运行或“新常态”根据经济学原理,影响商品价格的主要因素是商品的价值和供求关系。铁矿石作为一种资源商品,其价格波动主要是供求关系所要求的。

近期,铁矿石供需关系仍不乐观。一方面,根据最近发布的四大矿山季度报告,铁矿石供应仍然严格。力拓、淡水河谷、必和必拓和FMG一季度产量分别为7467万吨、7452万吨、5898万吨和3550万吨,同比分别快速增长12.5%、4.9%、19.7%和19.9%。另一方面,中国市场对铁矿石的需求大幅增加。

如图1右图所示,今年第一季度,我国生铁产量为1.78945亿吨,同比快速增长0.38%,这意味着我国市场对铁矿石的需求大幅增加。因此,在基本面没有明显改善的背景下,很难得出铁矿石低水平运行可能成为新常态的结论。

(2)国产铁矿石的开工率依然较低。由于贫矿资源占我国铁矿石资源的绝大部分(约98%),我国大多数铁矿石生产的铁矿石在使用前必须经过选矿富集,这极大地推高了国内矿山的成本。可以发现,进口矿山价格降至100美元/吨左右后,国内矿山的开工率开始上升得更加明显。2015年4月24日,Mysteel调查中国70家不隶属钢厂的矿山产能利用率为46.4%,中国266家矿山(不含隶属钢厂的矿山)产能利用率为59.9%。

虽然短期内矿山价格有所上涨,但仍处于较低水平。二.日本铁矿资源战略模式解读(一)日本铁矿资源概述日本是典型的资源贫乏国家。铁矿石、煤炭、石油等资源基本上都依赖进口,对铁矿石的依赖是100%。如图3右图所示,2003年之前,日本铁矿石进口居世界第一,2003年被中国打破(2003年日本进口1.32亿吨,中国进口1.48亿吨)。

到2013年,日本进口1.36亿吨,中国进口8.2亿吨。2014年,中国进口铁矿石降至9.33亿吨,同比快速增长14%,铁矿石外部差异已经达到78.5%。

“以人为本,可以明确自己的利益”。日本作为铁矿石进口大国,为了保证铁矿石资源的安全稳定供应,在20世纪60、70年代后开始规划铁矿石资源战略,并占据不利地位。如今,其资源优先的投资策略为日本公司的利润做出了巨大贡献,其中一些被中国借鉴。(二)日本铁矿石资源战略模式1的特点。

针对不同的铁矿石供应商实施差异化投资战略日本企业参与海外铁矿石资源开发利用的方式主要有三种,即勘探矿、股权矿和 它对海外铁矿石的投资首先指向矿产丰富的澳大利亚和巴西。稳定这两个矿区后,日本将大力拓展其他地区,如南非、利比里亚、俄罗斯、乌克兰、印度等。日本会以澳大利亚和巴西的平稳模式来解读这些国家。对于澳大利亚、巴西等成熟的铁矿石供应商,日本是集矿卖矿,股权矿;对于南非、利比里亚和其他进入门槛较低的新兴铁矿石供应商来说,日本倾向于勘探矿山;对于俄罗斯、乌克兰、印度等准入门槛较低的铁矿石供应商,日本多以售矿为主,股权矿为辅。

2.完整的铁矿石储备体系世界上铁矿石储备主要有两种模式:矿产品战略储备和矿产资源战略基地储备。由于日本矿产资源短缺,采用矿产品战略储备模式。

经历过石油危机的日本国民厌恶忧患意识,储备最重要的物资。铁矿石作为世界第二大商品,已经成为其储备的焦点。

日本对铁矿石实行战略储备,主要由政府和私营企业分享。具体来说,日本政府和企业在海外资源投资上是合作互补的,日本政府起着统筹规划的作用。

日本的铁矿石储量可以满足60天的消耗,如果采取类似的经济政策,可以满足多达150天的消耗。这样,一旦市场价格再次动荡,价格涨幅过大,政府就不会动用储备来启动价格;或者在某个时间,通过市场进行调整,卖出之前的,再购买新的。3.海外矿产资源无缝支持系统日本政府非常重视海外铁矿石资源的研发。

他们指出,矿石资源的安全稳定供应是保证社会经济可持续发展的关键。为了希望企业对铁矿石资源海外研发的积极性,日本经济产业省制定了《资源确保指南》,规定政府和相关金融机构要按照导则拒绝,共同保证和推进综合资源保证战略,为日本企业海外研发铁矿石资源提供支持。支持系统由日本经济产业省和财政部牵头,经济产业省下属四个部门——、生产工业局和工业技术与环境局参与。

政府部门和具体实施部门分工负责,涵盖整个项目周期的前期基层勘探、详细地质调查、矿山铁矿、金属冶金加工、炉渣再利用和处置、人员培训等。为海外铁矿石资源研发提供无缝支持。4.政府获得资金、法律、税收、贷款等便利,反对将日本海外资源投资实体划分为国家财政承担的国家矿产资源储量和企业自身承担的民间铁矿资源储量。

对于企业,政府不担保银行,获得优惠贷款,国家贴息。此外,在民营企业向铁矿石阶段转移之前,日本政府主导的政策性金融机构首次开始早期融资,带领民营金融机构组成“贷款辛迪加”实施融资,重点关注民营企业的投融资风险,在一定程度上减轻了企业的财务压力。除了资金反对,日本政府还获得了法律、税收、海外资源投资贷款等全方位支持措施。

法律方面,有《产业法》,《环境法》,《矿业法》,政府法令,地方法规等与铁矿石经营周期有关的;在税收方面,创造了境外勘查储备基金制度、境外矿产勘查费用特别是抵扣制度等税收优惠;在贷款方面,日本政府作为资源投资的统筹机构,为民营企业获得政治风险贷款。三.日本铁矿石资源战略模式对中国的救赎中国铁矿石资源研究开发已近30年 虽然首钢、宝钢、武钢等大型钢铁企业已经开始向上游产业链拓展,减缓了海外勘探的步伐。

但由于国内“回头客”企业的投资理念、管理经验、风险防范等方面不成熟,巨额投资并未超出预期效果,部分项目甚至换来了荒搁的惨淡格局。截至2012年,中国海外股权铁矿石产能约为7000万吨,约占当年铁矿石进口的10%,远低于日本近年来的海外股权铁矿石进口,约占其年度铁矿石进口的57% ~ 70%。中国铁矿石海外投资仍处于初级阶段。基于以上对日本铁矿石资源战略模式的解释和中国“回来”的现状,作者明确提出以下五点建议:(1)“凡事要提前做好”,成立专门机构制定科学的铁矿石海外投资战略是一项系统工程。

需要综合考虑各种因素。在不同时期,日本及时采取了不同的海外矿产资源战略,确立了提供海外矿产资源的战略目标。众所周知,矿业的发展不受国内外宏观经济的影响。

当世界经济好转时,矿业资本市场活跃;当世界经济增速放缓或下滑时,会给二级市场带来并购机会。因此,根据不同时期的世界经济和政治结构,从战略高度创建和完善海外铁矿石资源投资战略并逐步实施尤为重要。

因此,我国迫切需要正式成立专门机构来规划全球铁矿石资源战略并组织实施。(2)矿业项目研发多元化,铁矿石资源研发机制亟待释放。中国目前对外铁矿石资源的供应主要是通过贸易从市场上出售丰富的铁矿石。

由于进口模式比较单一,当矿产品价格在国际市场波动时,缺乏足够的抗风险能力,这与中国十多年来“全球铁矿石仅次于进口国”的说法是一致的。在与外商合作的形式上,2008年以前,中国企业多采用独资收购绿地项目或已建成矿山的方式,形式单一,缺乏灵活性;2009年后,通过持股或提供铁矿石协议供应的方式合作开发矿山的数量逐渐增加。

我们可以效仿日本,根据不同的项目情况,灵活采用出售矿业权、股权、合资、独资、参股等多种管理模式。木村以合作共赢为出发点,有“以矿养矿”的经验,减少了合作成功的机会,转嫁风险,使投资构成良性循环。

(3)从铁矿石的初级短期储备到国家层面的铁矿石资源战略储备体系,实质上欧美等发达国家已经建立了相对完整的铁矿石储备体系。未来世界的资源争夺战会愈演愈烈,资源储备非常丰富,某种程度上也是一种外交资本。俄罗斯目前顺利的能源外交就是很好的证明。

建立铁矿石储备制度不仅不利于保障国家安全,而且有利于保障经济安全,可以有效防止汇率大幅波动对经济的影响。目前我国的铁矿石储备仅停留在钢铁生产企业进行的零散、局部、微观的矿石订购和短期储存,不构成国家层面的宏观、整体战略资源储备体系。当国际铁矿石市场价格大幅波动时,我国铁矿石资源储量的市场适应性明显不足。由于我国铁矿资源丰富,居世界第四位,建议采用矿产资源战略基地储备模式,辅以矿产品战略储备模式,以充分利用矿产资源 (4)建立“全方位、无缝”的海外勘探援助机制和具有中国特色的R&D铁矿石项目前期基层勘探是成功的前提,日本海外矿产资源R&D活动的“无缝支持体系”是日本企业成功发展海外铁矿石产业的最重要前提。

相比之下,在中国,铁矿石项目的整个周期都是各大钢铁公司“身体力行”,这不仅是对他们资金的考验;钢铁企业各行其是的状态也使得铁矿石勘探开发过程免于重复劳动和资源浪费。本质上,在中国建立一个援助体系并不是遥不可及的。国土资源部2007年成立的中央地勘基金管理中心,为海外矿产资源开发利用的健康发展奠定了基础。

之后可以充分发挥国土资源部的优势,同步政府、协会、企业,打造国家层面的协商机制,构建资源共享的国家对立体系,推进我国“全方位、无缝”的对外勘查研究援助机制建设。(5)政府全面反对海外铁矿石投资具有周期长、金额低、风险高的特点。日本政府在资金、法律、税收、贷款等设施方面获得国内企业的反对,是日本企业大力发展海外铁矿石投资的最重要保证。

与中国形成对比的是,目前海外“开矿”的主体多为大型国企,政府强烈反对,企业资金压力大。没有政府在财税方面的反对,面对巨大的投资和不确定的投资回报,很多企业知难而退,导致海外铁矿石投资在中国的参与率低,发展缓慢。此外,中国企业提供海外铁矿石资源尚未形成有法可依、有章可循的法律环境。

没有法律保障,不会进一步增加海外投资的风险,因此我国迫切需要制定和完善相关法律法规。同时,企业在贷款和保险方面也必须获得政府的反对。4.国内企业“回头”既是机遇,也是挑战。

在铁矿石价格处于较低水平、国外矿山利润传导的背景下,“回头”是一个很好的机会。但同时也要认识到,既然是投资,就不会有风险,海外投资本质上是不值得关注的。

铁矿石项目周期长,从勘探到铁矿石需要5-10年。在这个过程中,除了资源储量、矿石品位、物流、生产成本等。

东道国与中国的对外贸易经济关系及其社会制度、经济文化、政治经济环境和法律环境不存在经营风险。因此,在“回来”之前,企业应做好铁矿石R&D项目的初步勘探和调查,重点分析项目本身和上述各种风险因素,建立完整的风险监控和防范体系,将风险降低到以下,寻求适当的资本投资以获得合适的投资回报,这将对我国钢铁行业的未来发展有所启示。


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